前言：

　　2020年（nián）初爆（bào）发的新冠疫情无疑是对中国行业发展造成了巨大的冲（chōng）击。从最初的（de）零售餐饮（yǐn）、住宿旅游、交通运输等行业营收大（dà）幅下（xià）滑（huá），再（zài）到建设施工（gōng）、设（shè）备调试、生产制造等因（yīn）人流、物流（liú）受限造成的复工缓慢、项目延期、产能（néng）下降，疫情对中国各（gè）个行（háng）业都带来（lái）了不同的挑战与机遇（yù），而这些变化（huà）也（yě）在（zài）影（yǐng）响到行业的发展趋势和竞争格（gé）局。

　　时至今日已有2年（nián）有余，虽然各地都（dōu）在有力开（kāi）展并（bìng）配合防疫工作，但还是（shì）时不（bú）时的（de）出现病例。2022年3月，吉林、辽宁、山东、上（shàng）海、江苏、福建、广东等地疫情再度爆发，每日新增确（què）诊、无（wú）症（zhèng）状感染者数量（liàng）较多。我国新增本土感染（rǎn）者数量（liàng）仍处于高（gāo）位，波及范围（wéi）广。

数据来源：国家卫健（jiàn）委（wěi）（3月1日-31日（rì）统计结果）

　　一（yī）、疫（yì）情对不锈钢供应（yīng）端影响

　　1、疫情（qíng）对（duì）不锈钢生产（chǎn）未造成明显影响

　　从（cóng）不锈钢产能分布来看，疫情较（jiào）为严重的江苏、福建、广东三（sān）省的不锈钢产能几乎占到中国（guó）不（bú）锈钢总产能一（yī）半（bàn）。

数据来源：Mysteel

　　从产量（liàng）来看，3月份国内（nèi）33家不锈钢厂（含新增钢厂江苏众（zhòng）拓）粗（cū）钢产量（liàng）291.27万吨，月环比增20.72%。3月份国内不锈钢企业（yè）春节检修完毕加之工作天数增（zēng）加，产量环比均呈现增加态（tài）势。下旬由于（yú）华东疫情影响，部分钢（gāng）厂原料（liào）进厂暂时受限，产量较月（yuè）初排产有（yǒu）所（suǒ）下降，但整体影响相对有限。

　　4月份300系有小幅减产，200、400系由于生产利润佳，产量环比（bǐ）再（zài）有小幅提升。整体4月预排产291.15万吨（dūn），环比基本持平。其中，300系减少主要是由于（yú）山西、广（guǎng）西、山东因成（chéng）本亏（kuī）损以及3月镍价异动导致（zhì）原料（liào）采购缩减造成的影响。而（ér）疫情较为严（yán）重的江苏、福（fú）建、广东三省产量也均持稳运行，整（zhěng）个受疫情影响较（jiào）小。（江苏年初新增项目因原料高位（wèi）、备货不足和（hé）下（xià）游需求影（yǐng）响，暂时（shí）减停。）

数据来源：Mysteel

　　2、疫情对钢厂发运影响（xiǎng）有限

　　钢（gāng）厂的发（fā）运主要分船运、铁路、汽运三（sān）种。绝大多数的钢厂分布在（zài）沿海区域，因（yīn）此船运发货占比相（xiàng）对较大。从主要钢（gāng）厂（chǎng）的内贸（mào）船运（yùn）监测数据上来（lái）看，整（zhěng）体（tǐ）3月发（fā）船有一定增加（jiā），海（hǎi）漂资源小幅增长，到港方面周度到货有一定（dìng）波动，月度到货整（zhěng）体平稳。进（jìn）入4月，海漂（piāo）量增长，后续到货（huò）也会（huì）有（yǒu）所增（zēng）加。据Mysteel调研了解，目前（qián）钢厂发运及到货港口均正常作（zuò）业，但个别港口国际船运到港会有（yǒu）些拖延。铁路运输基本（běn）没有受到影响，而汽运的影响主要出现在市（shì）场到（dào）货环节。

数据来源：Mysteel

　　3、疫情（qíng）对不（bú）锈钢集散地出货影响明显

　　我（wǒ）国是世界最大（dà）的不（bú）锈钢消费国，其中江苏（sū）无（wú）锡和广东佛（fó）山是中（zhōng）国（guó）最（zuì）大的两个集散地，占全国不锈钢（gāng）流通量（liàng）的7成以上。

　　无（wú）锡不锈钢（gāng）行业贷款和（hé）税（shuì）收政策宽松，吸引大（dà）量小（xiǎo）经（jīng）销户，流通（tōng）业发展迅猛，形成了集流通加工、不锈钢交（jiāo）易、仓储物流、商贸（mào）信息于一体的多功能一体化不锈钢专业市场，但（dàn）当地消费（fèi）有限，主要是发运其他（tā）城市消费地。

　　佛山是国内制造业和流通业的聚集地，也是不锈钢内销和出口的主要（yào）地区。而所（suǒ）在省份广东，是全国最大的不锈（xiù）钢消费（fèi）市场，其年消费（fèi）量占全国4成。佛（fó）山产（chǎn）业集（jí）群效应（yīng）明显，贸易商更多面（miàn）对直接用户。

　　无锡市场：

　　4月（yuè）初，由于疫情的不断发酵，管控力度有（yǒu）所增强。清明小（xiǎo）长假前夕，无锡被一条通告按下了暂停键，锡山区、惠山区、滨湖区按（àn）通告要（yào）求（qiú）实（shí）行小区管控（kòng），对于不锈钢来说，无锡作为主要集散地之一也难免受到影响，几大不锈钢流通市（shì）场（chǎng）均有封闭，现货商（shāng）家居家办公（gōng）为主。4月7日，无锡发布通（tōng）告，对锡山区、惠山（shān）区、滨湖区除封控（kòng）区外，全域（yù）解除（chú）管控（kòng）。随后无锡东方钢（gāng）材城及泰宝市场相（xiàng）继解封，现货商家基本恢复线下办（bàn）公，正常接单（dān），无锡市内（nèi）的（de）主（zhǔ）要加工厂逐步开始（shǐ）恢复正常加工。

　　市场贸易商虽恢复线下办公，但（dàn）物流方面（miàn）仍旧受（shòu）到影响。目前无锡多个高（gāo）速口封闭，东方钢材城在9/10/11三天禁止货（huò）车出入（rù）。随（suí）着不锈钢期货下跌，现货商家多有跟随调（diào）低报价的操（cāo）作，在跌价氛围笼罩下，日内成交整体（tǐ）偏淡，在物（wù）流（liú）无明（míng）显恢复的情况下，销售阻力依旧较大。

　　佛山市（shì）场：

　　疫（yì）情对佛山市场整体物流运输影（yǐng）响（xiǎng）较小，主要（yào）是（shì）来自于需求的下（xià）滑。

　　佛山不锈钢（gāng）运输方面，船运较为明显，汽运以短程运输为主，跨省相对较少（shǎo）。而疫情对（duì）运输（shū）主要（yào）是针对跨区域运输，对船（chuán）运和省内汽运影响（xiǎng）不大（dà）。影（yǐng）响主（zhǔ）要来自于（yú）广东（dōng）的东莞、深圳一带，也是珠三角一带的不锈钢需求主（zhǔ）力区域（yù）；疫情影响下，该区域提货减少，导致佛（fó）山不锈钢（gāng）消费出现一定程（chéng）度的下滑。

数据来源（yuán）：Mysteel

　　出口方面，3-4月份签单量同比减少（shǎo），签单（dān）进（jìn）度较为缓慢。去（qù）年同期（qī）签单已到7-8月份（fèn），而（ér）目前佛山（shān）出口签单还在5-6月份。出口（kǒu）签单（dān）不佳，但出口量相比签（qiān）单情况会稍（shāo）微乐观，主要是由于前期超（chāo）卖签单的（de）交（jiāo）货。

　　更多出口（kǒu）情况（kuàng）——《Mysteel：4月海外（wài）不锈钢价格大（dà）涨，国内外价差（chà）再（zài）扩大》

　　二、疫情等多因素影响下（xià）的（de）下游（yóu）行业现状

　　1、机械产销（xiāo）同环比均下（xià）降

　　据（jù）中（zhōng）国工程机（jī）械工业协（xié）会（huì）对26家挖掘机制造企业统计（jì），2022年1-3月，共销售挖掘机77175台，同比下降39.2%；其中（zhōng）国内51886台（tái），同比下降54.3%；出口25289台，同比增长88.6%。受（shòu）疫情持续影（yǐng）响（xiǎng）、房地（dì）产和基建工（gōng）程开工（gōng）率低迷（mí）等因素（sù）影（yǐng）响，3月份（fèn）工（gōng）程机械的（de）核心代表挖掘机销售不达预期。短期内疫情（qíng）的影响仍会持续，部分地（dì）区运力受限，建筑材料（liào）运输受阻，基建（jiàn）和房地产施工速度放缓，国内工程机械的实际需求的释（shì）放仍是存在压（yā）力。

数据来源：中国工程机械工业协会

　　2、汽车产销同比下（xià）降（jiàng）

　　据中国汽车工业协会11日发布数据显示：1-3月，中国汽车产销648.4万辆和650.9万辆，同（tóng）比增长2.0%和0.2%，增（zēng）速比1-2月（yuè）回（huí）落6.8个百分点和7.3个百分点。3月，国内多地出现聚集性疫（yì）情，加之国（guó）际地缘冲突（tū）等不稳定（dìng）因素显（xiǎn）著增加，中（zhōng）国企业生产经（jīng）营活动受到一定影响。此外，芯（xīn）片短缺没（méi）有明（míng）显好转，特（tè）别（bié）是动力电池（chí）原材料（liào）价格（gé）快速上涨，推动（dòng）了（le）企（qǐ）业生产（chǎn）成本上涨（zhǎng），多数企业因（yīn）此（cǐ）纷纷（fēn）上调销售价格，影（yǐng）响终端市场的销（xiāo）售。受此影响（xiǎng），中国汽车总体产销形势不（bú）及预（yù）期。

　　目（mù）前汽车（chē）终端购车热情并（bìng）不高（gāo）涨，终（zhōng）端销售情况其（qí）实（shí）并不（bú）及预期，尤其是传统燃油车。由（yóu）于地缘（yuán）政（zhèng）治导致的油价（jià）大（dà）幅上涨，传统燃油（yóu）车的（de）销售热（rè）度明显不及新能源车。后市来看（kàn），考虑到（dào）国内（nèi）疫情形势不确定（dìng），若疫情继续恶（è）化，恐影响汽车供应链的稳定（dìng）以及正常生产（chǎn），另外（wài），当前终端购（gòu）车热情一般，汽车产销数据的高（gāo）增长或主（zhǔ）要由于（yú）车企及4S店补库所致，持续性存疑。

数据来源（yuán）：中国汽车工业协会

　　3、家（jiā）电产量有望环比增加

　　疫情反复（fù）和原材料价格再次上涨的（de）影响（xiǎng）下，家电（diàn）板块估值持（chí）续承压，已落至历史较低水平。但在1-2 月销售（shòu）端空调及小（xiǎo）家（jiā）电存在回（huí）暖迹象（xiàng），集成灶（zào）、智能投影（yǐng）等（děng）维（wéi）持（chí）高景气，销售均价也在持（chí）续上涨。而3、4月份通常都是家（jiā）电（diàn）生产的（de）高点（diǎn），尤其是空调。因（yīn）此若疫情得到（dào）有效（xiào）控制，不影（yǐng）响家电企业正（zhèng）常（cháng）生产（chǎn），4月家电产量将继（jì）续爬升，但（dàn）较（jiào）难达到去年（nián）同期（qī）水平。

　　4、电梯行业受基建影响产量（liàng）下滑

　　受（shòu）到（dào）基建以及房地产（chǎn）板（bǎn）块的影响（xiǎng），多数企业认为今年电梯行业发展不容乐观。虽（suī）然国家在促进（jìn）基（jī）建以及地产纠偏的政策上有（yǒu）一定支持，但目前来看（kàn）政策效果（guǒ）十分（fèn）有限，企（qǐ）业来自于基建板块的订单（dān）未能实现增长（zhǎng）。部分房企（qǐ）的暴雷也影响到了一些电梯（tī）企业，导致电梯企（qǐ）业较为（wéi）庞大（dà）的预期款难以（yǐ）顺利回流，进而影（yǐng）响到电（diàn）梯企业的正常经营（yíng）。总体（tǐ）上来看，电梯企业4月（yuè）生产订单环比（bǐ）变化不大，但（dàn）同（tóng）比（bǐ）将（jiāng）持续负增长。  

数据来（lái）源（yuán）：中商产业研究院数据库

　　三、二季（jì）度疫情稳定后（hòu） 市场（chǎng）有望迎来新一轮消费

　　本轮疫情（qíng）爆（bào）发涉（shè）及多个不锈钢产地、集（jí）散地以及原（yuán）料（liào）产地。其中，受到影响最大的（de）主要是不锈钢集散地，不锈钢产地及原料产地则受（shòu）到影（yǐng）响较少。主要原（yuán）因（yīn）是由于工（gōng）厂（chǎng）普遍靠近港口，远离人口密集的城市区域，且工人普（pǔ）遍在工厂及（jí）周边（biān）村落居住，流动（dòng）范围较（jiào）小；同时（shí）运输多以海运（yùn）和铁路运输为主，影响相对有（yǒu）限。而不锈钢集散（sàn）地会有各地货物（wù）在此集中并由此再分散运到各（gè）地；汽运为（wéi）主，所在地区人口密集，疫情影响也（yě）较为严（yán）重。

　　从趋势（shì）观察，不（bú）少（shǎo）地区疫（yì）情已（yǐ）呈现下（xià）行态势。据4月1日（rì）国务院联防联控发（fā）布会消息（xī），山东、江苏、浙（zhè）江的疫情整体趋好。广东疫情整体平稳，但外防（fáng）输入压力时（shí）刻（kè）存（cún）在。

数（shù）据（jù）来源：国家（jiā）卫健委

　　从二（èr）季（jì）度宏（hóng）观方面来看，虽然市（shì）场认为国内经济稳中有升，内需将会逐渐发力，但整体下游同比仍是有所回（huí）落，加之海外（wài）宏观形势严峻，二季度滞涨风险提（tí）高。

　　随着疫（yì）情呈现向好趋（qū）势，交通运（yùn）输（shū）逐步（bù）恢复，产业（yè）链上下游也将会逐渐恢复正常运行。不锈钢（gāng）行业将有望迎来新一轮消费（fèi）去库，但国内外消费程度相比去年同（tóng）期难以有所超越。